再次說明，有關金融交易的書，大概60%、70%的觀念是一樣的（一些基礎的架構），其他是方法不同，所以第一本說書要說明一些基本的東西，會講得比較慢，之後就可以只講重點。
CH 6 類型、產業類別與催化事件
△ 股票的六種類型
要贏得超級績效，股票的選擇很重要，作者將股票分為六大類：
1. 市場領導股 (Market leaders)
表現非常傑出，營收、盈餘佔市場份額都能維持前三名，例如台積電(2330)、大立光(3008)、聯發科(2454)、國巨(2327)、環球晶(6488)這幾種，大概就是該產業不可動搖的地位。台塑(1301)、南亞(1303)也算該產業不可動搖的，但因為它們被歸類為後面的景氣循環股，所以不放在第1類。
市場領導股除了前三大，更傾向它是創新的公司，盈餘可能有大幅成長的概念。譬如說金融的領導股國泰金(2882)，這種缺乏波動、落後大盤的股票，也不會歸在第1類。
超級績效第一個就是要選擇這類股票。
2. 頂級競爭股 (Top competitors)
足以跟領導股一爭高下。譬如與大立光競爭的玉晶光(3406)，未來技術上若有突破性的發展，股價將大幅成長，兩者的股價此消彼長。再例如華新科(2492)、禾伸堂(3026)可以跟國巨挑戰，它們有可能擴產，但當然不是一天兩天就能造成的，所以當有這種願景或這種跡象的時候，會顯示在每季的財報上，每個產業要注意的基本面眉角不大一樣，譬如玉晶光最重要的就是看它的毛利（因為它的良率很重要），它和大立光的毛利就差很多；國巨技術高、量產大、毛利也高，華新科如果有機會挑戰，雙方的毛利差不多，那就要看誰的量多（除了訂單，也要看廠房、機器夠不夠）。
頂級競爭股也有可能是股價翻倍再翻倍的超級績效，所以我們也要注意，當它有機會成功挑戰龍頭的跡象。
3. 機構青睞股 (Institutional favorites)
法人喜歡持有的，大部分屬於成熟產業/企業，摩根概念股(MSCI成分股)。
被剔除或選入就是看市值的衰退或成長，每年2、5、8、11月底摩根會做調整，通常會造成強者更強（因為漲了一段市值增加才被選入，法人必須補貨，於是又推升股價，就是追高殺低 XD）弱者更弱，這個概念就是趨勢。
4. 轉機股 (Turnaround situations)
例如旺宏(2337)、茂矽(2342)，阿魯米在去大陸之前(2011年)，它們都只是芭樂股（股價10元以下），曾幾何時～旺宏來到3、40塊，阿魯米也覺得很驚訝，以為會被三星打趴的DRAM產業，竟然浴火重生。
再例如書中提到的蘋果電腦，2001開始衰退，之後推出iPod、手機等新品才展開轉機歷程。這種倍數成長也是超級績效會關注的股票類型。
5. 景氣循環股 (Cyclical stocks)
例如汽車製造、鋼鐵、造紙、化工，台塑、中鋼(2002)等等。有人說要買在業績的谷底、賣在業績的高峰。大部分股票都有景氣循環，每年固定的某幾個月是業績高峰、某幾個月是低潮，以電子股為例，10、11、12月通常是業績高峰（因為美國聖誕節），下半年會比上半年好。這種是每一年度內的景氣循環，如果看長周期10年、20年的這種，像紙，以前賣廢紙的1公斤2、3塊，現在可能只剩1塊，這種就是長期的景氣循環；鋼鐵業也一樣，觀察鐵礦石期貨可以發現，每年的高低點可以差上一兩倍，用車價來舉例就是，今年100萬，明年變200萬，後年又變60萬；中鋼、台塑就是屬於這種長期的景氣循環，油價大跌時台塑就會虧損，例如負油價時，台塑本身原本的庫存、在途的石油，這些成本相對於現貨價格來得高，但之後石油也會有漲價的時候，這時庫存及在途石油又會有相對收益，所以整個把時間拉長來看，對公司其實沒有太大影響，但是有起有落。
6. 過氣領導股與落後股 (Past leaders and laggards)
例如聯電(2303)，20年前還能與台積電較勁，之後就過氣了；再例如華邦電(2344)、系統電(5309)，做DRAM、Flash這些已經改朝換代了；落後股則例如金融股，相對的也比較穩定，大跌時跌幅也比較少。
△ 特定產業集團領導的新多頭市場
「在空頭市場底部形成階段，市場某些產業或類股會先出現承接的現象。一般來說，新的多頭市場會由三、四個或甚至多到七、八個產業群或次集團領導發展。」阿魯米特地唸出書中的這段文字，因為此乃重中之重。每個時代都有一個主流領導方向，當這個時代的空頭即將結束、要出現主流的時候，市場必須要有一些領導性的股票，大概會有幾個族群（產業群），譬如說前兩年是光學（大立光、玉晶光），2018年初大漲的被動元件，無論技術好壞，只要你媽媽叫做MLCC，都是大漲!!
整體族群的大漲，走的波段可能會久一點；如果單一個股，可能是很突兀的個體性的利多，而不是一個大多頭，除非它是前面提到的轉機股、或是要挑戰龍頭股的頂級競爭股。
所以我們在思考時，如果真的是多頭啟動了，那一定會有幾個主流，至於未來的主流在哪，阿魯米認為有5G、車用電子。每一個時代的產品都不一樣，下一個世代主要重點在5G，而5G的產品有哪些，我們就可以去找；還有電動車，Tesla是領導股，下面領導一大串的電動車改良，包括汽油車的電子零件也會被帶動增加，例如從前只有前後鏡頭（倒車鏡頭及前方路況鏡頭），現在側邊、上下可能都有鏡頭，以及倒車雷達等模組，這種車用電子是倍增的，從兩顆鏡頭到七顆鏡頭，翻了三倍，車子內部使用的元件也增加好幾倍，所以國巨、華新科這些被動元件也是受益股，以及車用電子模組化的部分。當然也會冒出一些我們沒想到的相關產業，我們就可以從中去思考。
△ 創新與機會
例如Netflix與百視達，或是像光碟的興起與衰敗，此消彼長。
當Netflix股價開始大漲，百視達就開始做頭，兩者是對稱的，有一個下去、就有另一個上來。
以台股為例，整個23開頭的族群（電子產業），你看那些老的，其實現在還能領導主流的不多，這些公司要嘛很大，例如華碩(2357)、宏碁(2353)這些大集團，仁寶(2324)、廣達(2382)這些，很少像台積電這樣技術一直保持領先的。當然集團性的大公司也很強，但股價就沒辦法一飛衝天，可以視為電子股的傳統產業，屬於存股的概念。
每個世代會出現創新與機會，同樣的會有另外一邊失去了創新與機會。我們要去思考找哪一個才是下個世代的飆股。
△ 類群循環動態發展
舉例來說，高油價的時候，可能有一些替代能源（例如玉米製成生質燃料或太陽能）就會上來；低油價的時候，就沒有必要使用這些成本較高的替代能源。接下來有電池，就可能影響做太陽能晶片的公司，所以它們可能會趁著高油價營收好，去轉投資做電池。
所以這些能源產品可能都是一個族群的東西，本身是環環相扣的結構，每種產業可能都有這樣環環相扣的結構，可以仔細去分析；例如高油價的時候，連電池也會漲，這種概念一定要有。
△ 領導股打噴嚏，整類群患感冒
例如台積電重創，底下靠它吃飯的也會遭殃，好比重創原因是不能再接華為的單，接下來華為概念股（例如神盾(6462)）就會倒一片。
△ 新科技變成舊科技
人人都會做的就是舊科技，例如光碟、DRAM、電腦，20幾年前利潤、毛利都很高，那個年代沒多少人會組電腦，所以利潤很高，也造就了DELL電腦曾經是全世界最大；當年的麥金塔電腦也能從車庫起家，現在這年代已經不可能租個車庫複製成功經驗了，光華商場都比你厲害。
每個世代都有每個世代新的科技，當新科技變成舊科技的時候，它的模式舊改變了。例如剛才舉例的光碟、DRAM、電腦，都已經是舊科技了，裡面的一些元件的高階製程才是新科技，新科技具有進入障礙，例如台積電除了技術，還擁有資本密集的優勢（晶圓廠不是人人蓋得起的）。
CH 7 重要基本面
△ 超級強勢股的驅動力量
作者認為超級強勢股最重要的驅動力量就是成長，公布的營運績效如果都超過華爾街的預期，就是驅動多頭的力量。
阿魯米強調書中這句很重要，千萬不要只因為「名氣」而買進大跌的股票。譬如說假設有天台積電大跌了，你進去買，那是有問題的，它可能會變傳產，例如從前宏碁名氣很響亮，大跌之後就縮水了變10幾塊。
真正的贏家是不會大跌的，真正的飆股可能你從來沒有聽過的股票。因為光榮的日子出現是在未來，而不是過去。
阿魯米以此勉勵大家，做交易不順也別喪志，告訴自己，你的光榮是在未來、不是過去，輸錢就輸了，把它忘掉。
△ 為何強調盈餘？
房地產的名言是：地段、地段、地段；股票的名言是：盈餘、盈餘、盈餘。一間不會賺錢的公司，再怎麼炒作都是假的。
例如一間公司股票只有8塊，跟另一家X公司談好，請它開價50塊來併購，原本8塊的股票當然會漲，但這種都是假的，X公司可能是眼睛瞎了或刻意炒作，但它自身的股價就會掉下來，對母公司X來說，不會賺錢的公司，連併購都是個利空。
股票真正成長動力就是要會賺錢，就像我們做交易，一直強調自己很厲害，啊你到底會不會賺錢？不會賺錢都是假的。金融市場就是這樣現實/務實，一間公司的獲利性、持續性、能見度，是驅動股價最重要的因素。
我們做交易的人也是一樣，你有多少獲利？是只因為押對一檔行情大賺（例如2009年有人做選擇權從幾萬變到2千多萬）？之後2010-2018還有沒有賺錢？誰沒有賺過錢？你的獲利性能不能持續很重要，就像公司不能只接了一筆單子就沒了。
能見度的舉例，如果業績只依靠一兩個客戶，萬一當中有人轉單，公司就垮了。 能見度也是很重要，讓我們能看到股價未來多遠，公司的營收、產業技術的紀錄，這些東西都可以是能見度的概念。
△ 預期與意外
我們做交易時會強調，股票的價格跟基本面理論上是符合的，我們是在預期中符合，每次是在驗證它到底符不符合。所以當股票有預期以外的意外，股價就會往下大跌或往上大漲，作者認為意外引發的反應會持續飄移數個月之久，阿魯米解釋這很容易理解，像台灣雖然每個月會揭露營收，但真正的財報是一季才有，所以我們會等看看下個月營收是否轉好，但公布後仍舊不太確定，還要再等下一季財報是否符合預期才知道，因此後續的飄移會是3個月、6個月這種概念。
△ 蟑螂效應
符合預期為利空，譬如說我們看好某支股票，這季應該賺多少錢，財報公布後的確符合預期，也就是表現沒有特別突出，其實股價已經反映到該有的價位，雖然是成長，卻會變成利多出盡；相反的，一支股票如果常態都低於預期，財報公布後符合預期，則是利多。
舉例來說就像好學生都不能做壞事，做了壞事會被處罰，但壞學生做壞事沒差，有天突然做好事還會被大力稱讚。
△ 重大盈餘吸引重大注意
重大盈餘要大到某個程度才會驅動股價。譬如季成長40%、80%，營收成長超過100%，而且不是逐月而已，是連續兩季或三季都是顯著成長，這種就是重大盈餘，法人就會注意到。
例如你不打扮得妖嬌一點，走在西門町就沒人會注意到，除非你像台積電天生麗質。要引起人家注意，市場才會追逐，這種才叫飆股。
△ 鎖定營業收入所帶動的盈餘
例如地產，有今天沒明天，一個建案今年營收幾百億，過兩年沒建案，營收就是零，像這種就是不穩定的營收，它就會有炒作。
再例如有些轉投資持股的營收，處分股票的收益，這些非營業收入所帶動的盈餘是不穩定的，不可納入考慮，我們只考慮本業所做的營收。
△ 如何尋找轉機股
轉機股必須非常明顯的大幅增長，例如旺宏，DRAM價格大漲或營收大漲。
某些角度來看，轉機股是該產業惡性競爭之後留下來的，誰活得久，它就是轉機股。例如原油大跌，做頁岩油的都倒了，沒倒的那間就是轉機，當有天油價回升的時候，因為大家都倒了，也就只剩下它了，供需失衡就會造成價格上漲。例如之前國巨也用過這招，大家都在轉型做車用電子的被動元件，MLCC只有它最多，所以它就有價格制定權，人家都換新機台，國巨還是舊的，結果舊的大漲XD，日本做被動元件的趕快把機台再換回來。
△ 減速為警訊
高速成長之後的減速就是警訊。高速成長之後市場注意到了，競爭就開始多了。只要一減速，要嘛因為競爭者、要嘛這東西變成普遍性的，無法再成長，市場就維持在這邊，所以是很重要的警訊。