【阿魯米說書筆記】超級績效 (CH1、2)

Rio Wu
6 min readAug 16, 2020

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本次錄音日期:2020/04/14左右

本文僅為個人學習筆記,資料僅供參考,讀者應獨立判斷,審慎評估並自負投資風險。

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一本書最重要的格局就是前言/導論,是整本書的精華。

美國投資大賽三屆冠軍的David Ryan撰寫的前言,無疑是這部作品最好的背書。

CH 1 導論

成功的市場玩家,成功的條件不必與生俱來,但一定要有某些關鍵的特質;亦即成功是可以後天培養的,但是必須培養出關鍵特質。
例如:急性的人可能適合短線;優柔寡斷的人無法適應停損,就必須修練能夠「勇於停損」的關鍵特質。

△ 『堅持夢想,相信自己』投入最大的熱情
做交易的心法都是一通百通,阿魯米也曾在YT提過,每一個人都會跌倒,「當你遇到挫折的時候要滿懷夢想,相信自己一定可以做得到。」

交易是很痛苦的,而我們是為了財務自由、人生自由,才會投入交易。

△ 『保守又衝動的機會主義』
衝動是勇於進場,保守是對風險的衡量,必須評估自己「禁得起多少損失」,而不是想著「我要賺多少錢」。

△ 投資自己
買書、學程式都是很小的成本。

△ 許下承諾
「產生興趣」與「許下承諾」的差別,在於堅持的意志力,興趣只是業餘的,阿魯米寫過:「別拿你的業餘愛好,與我吃飯的本事做比較。」

△ 有準備,才有機會
就算是價值投資,巴菲特每天也花無數小時在閱讀,你有資格說自己在學巴菲特嗎?

△ 熱情的專注力
「當你忘卻金錢,把注意力集中在如何讓自己成為頂尖交易者時,就成功了,至於錢財也會伴隨而來。」
做行情時,將注意力完全擺在做行情上面,不計較是贏是輸,只要切實執行計畫,便是成功了。很多人進場後會被數字影響,注意力放在損益上面,人性的恐懼與貪婪也因而產生;但若能將心思專注在計畫上,就不容易受行情影響,能堅持自己的想法去完成屬於頂尖者的交易,錢財就會伴隨而來。

這同時也是阿魯米的座右銘:不在乎損益,在乎的是你如何成為成功頂尖的交易者。

交易者只關心三件事:買進什麼、何時買進、何時賣出
阿魯米講法略有不同,但也是同樣三件事:買、賣、標的

CH2 必要知識

△ 不需要仰賴運氣,練習越多就越幸運。交易沒有捷徑。
重點就是不斷練習,例如:你發現一個指標好像很有用,或是從財務分析看出潛在機會,那就重複練習使用它。

股票交易成功與否,跟運氣沒有太大關係。
計畫擬定得越周詳,你的運氣就會越好。

△ 帳戶可以從小開始
不借貸,量力而為。絕對不要借貸、不要借親友的錢,心理負擔的壓力,容易造成你在交易上的錯誤判斷。
有的人常常幻想如果自己像主力一樣錢多,就可以怎樣怎樣。但阿魯米認為,就算現在給你一千萬,你也一樣會輸光。當你到達那個水平,自然會知道該怎麼做。

△ 歷史會重演,這次也沒有什麼不同
作者Mark是技術分析派,自然認為歷史會重演。但是重演的是結果,並不是過程。例如:肺炎疫情造成的崩盤與V轉,跟以往的空頭比較,結構不一樣、發生的原因不一樣、過程也不一樣。就像好萊塢電影劇情大同小異,但細節不同。
所以阿魯米認為並非歷史完全重演,而是它的結局是一樣的。但是過程就要學習了。

△ 你想要的是判斷正確?還是賺錢?
看圖說故事人人都會,當你真金白銀進場之後,那個輸贏才是真的。沒進場時看法都很客觀,但你人在局中就會忘記自己是誰。
例如:沒人知道接下來會漲/跌到哪,我們也許隱約知道會在哪個區間,接下來還會不會漲/跌沒人知道,我們只能做好防範措施,該避險的避險,該放空的放空,尋找高勝率的做法。

△ 練習不能保證完美
完美的練習才能讓你更完美。交易必須容錯,容錯是完美的一環。
交易沒有所謂的完美,因為都是問號、未知,道瓊可以跌千點之後在尾盤拉一千五百點然後收平盤,沒人能保證未來會怎樣。
做交易必須容許錯誤,容許自己看錯行情、容許自己賠錢,必須做好『停損』,當看錯時少賠一點,看對時多賺一點。輸錢是很正常的事,不要看得太重,只有當你能接受合理的輸錢,有一天才能真正賺到錢。

△ 不贊同紙上模擬交易
阿魯米也不建議模擬盤,因為當你有錢在輸贏的時候,感受完全不一樣。例如:在遊樂場開碰碰車和真實上路是完全不同的心情。
要真實進場,才能練習讓內心沉穩,這點是紙上交易無法辦到的。

△ 交易是一門事業
一天就能賺三千六千,你以為真的有這麼容易嗎?你以為對手都這麼傻?
平常購物比價斤斤計較,做交易慘賠卻無動於衷,省小錢卻花大錢?

△ 不要學基金經理人作投資
彼得林區:「第一法則:不要聽從專家意見。」
阿魯米認為專家常常是錯的,例如電視上推薦的標的,人人都知道就會變得擁擠,反倒成了出脫或放空的時機。
散戶的優勢在於靈活性。我們要追求的是絕對報酬,不要像投行只跟大盤比,否則你不如買ETF就好。

Mark認為的強勢股,通常不具備法人選股的條件,因為流通籌碼有限、流通性不佳 ,(阿魯米提醒:人多的地方不要去,太擁擠的地方搶不到糧食)作者挖掘的強勢股,通常是漲了一段之後,才會開始有法人關注跟進。
例如:倉和30元漲到60元時,交易量每天也才幾百張,直到100元後才有法人明顯買超,最後股價超過300元。
我們要從本書學習的就是,如何在60元到80元這段辨識出這支超級強勢股。

△ 想變得傑出,就必須違反傳統
凱因斯:「所謂的『健全』銀行家,並不是指能夠預見、規避危險的人,而是當他被毀滅時,只以某種傳統或正統的方式被毀滅,而且他還有一大堆的追隨者,所以他也就不容易被責難。」
傳統智慧只能創造傳統績效,永遠要對傳統智慧保持質疑,想要成長就必須犧牲安逸,跳出舒適圈。阿魯米也認為,大家都知道的東西,就不容易有多餘利潤。

△ 成功不可避免的代價
想要成為頂尖者,就必須做別人所不願做的事情。
大家都在做的就是微利。你做別人不願意/不知道的,才有很大的利潤在裡面。
專注在自己的交易風格,長線或短線,從單一種開始,練習到一定程度後,再去學習其他格局,慢慢內化成自己的功力,去連結長中短線的方式,逐漸一通百通。
例如做日內短線、不留倉過夜的,每天都是新的,大盤行情怎麼走跟你沒什麼關係,持倉只有5分鐘、10分鐘,這支股票的未來完全跟你無關,就算長線走多也無所謂,你還是可以放空,只要專注在你的風格上即可。
當然,專注於某種風格,勢必會犧牲掉其他風格,按照自己的風格制定計畫去執行,唯有堅持自己的風格才能找到屬於自己的聖杯。

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